옥시덴탈(OXY) 주가 11% 급락, 워렌 버핏의 선택은 여전히 유효한가?

 

 

 

1. 종목 개요 및 최신 이슈 요약

Occidental Petroleum(OXY)은 미국의 주요 에너지 기업으로, 석유 및 가스 생산(75.3%), 화학물질 제조(18.8%), 운송 및 정제(9.0%) 사업을 영위하고 있습니다.

 

최근 주요 이슈

• 급락 원인: 4월 3일 OXY 주가는 $43.90으로 전일 대비 -$5.43(-11.01%) 하락했습니다. 이는 Stephens가 목표가를 $71에서 $60으로 하향 조정한 영향이 큽니다.
• 목표가 하향 조정 배경: OPEC의 증산 결정, 미국 생산량 증가, 글로벌 수요 성장 둔화, 무역 정책 관련 경기 침체 우려 등이 원유 가격에 부정적 영향을 미치고 있습니다.
• 2024년 4분기 실적: 주당 순손실 $0.32를 기록했으나, 영업현금흐름은 $3.6억으로 견조한 모습을 보였습니다.
• 배당금 인상: 분기 배당금을 9% 인상하여 주당 $0.24로 결정했으며, 2025년 4월 15일에 지급 예정입니다.
• 워렌 버핏의 지분 확대: Berkshire Hathaway가 2월 초 추가 매수를 통해 지분율을 29%까지 늘렸습니다.

 

2. 기술적 분석

옥시덴탈 페트롤리움(OXY) 차트 (2025.4.4. Yahoo! Finance)

이동평균선 분석

• 50일 이동평균선($48.09)과 200일 이동평균선($52.58) 모두 현재가($43.90) 위에 위치하여 약세 신호를 보이고 있습니다.
• 50일 이동평균선이 200일 이동평균선 아래에 위치하여 데드크로스 상태가 지속되고 있습니다.

RSI 지표 분석

• 현재 RSI 값이 31.79로 과매도 구간(30 이하)에 근접해 있어 기술적 반등 가능성이 있습니다.
• RSI 지표가 급격히 하락하여 단기 바닥 신호를 보이고 있습니다.

MACD 분석

• MACD 라인(-0.04)이 시그널 라인(0.09) 아래에 위치하고 있어 하락 모멘텀이 지속되고 있습니다.
• 다만 MACD 히스토그램의 하락 폭이 줄어들고 있어 하락 모멘텀이 약화되는 신호가 보입니다.

거래량 분석

• 급락일 거래량이 2,490만 주로 평균 대비 크게 증가했으며, 이는 단기 패닉 매도가 있었음을 시사합니다.

 

 

3. 재무 분석

• 시가총액: 60조 5,562억원
• 실제 기업 가치: 103조 4,108억원 (시장에서 약 70% 저평가되고 있음)

주요 재무 지표

• PER: 13.5배
• PSR: 1.5배
• PBR: 1.2배
• EPS: 3,579원
• ROE: 9.5%
• 부채비율: 76.45%

실적 분석

• 2024년 4분기 순이익은 -1,866억원으로 전분기 대비 111.20% 감소
• 영업이익은 -1,058억원으로 전분기 대비 104.09% 감소
• 이는 원유 가격 하락의 영향으로 보이며, 향후 OPEC+ 정책 변화에 따라 개선 여지가 있음

 

4. 향후 주가 전망 및 투자 시나리오

단기 전망 (1-3개월)

• 현재 과매도 상태에 근접해 있어 기술적 반등 가능성이 높습니다.
• 목표가: $47-50 (현재가 대비 7-14% 상승)
• 리스크 요인: 원유 가격 추가 하락, 경기 침체 우려 확대

중기 전망 (3-6개월)

• 원유 시장 안정화와 실적 개선 시 $52-55 도달 가능성
• 목표가: $55-60 (현재가 대비 25-37% 상승)
• 상승 요인: 워렌 버핏의 지속적 매수, 배당금 증가, 현금흐름 개선

투자 전략

• $42-44 구간: 분할 매수 시작 (현재 구간)
• $45-48 구간: 추가 매수 고려
• $52 이상: 일부 차익실현 검토
• $60 이상: 보유 물량의 50% 이상 매도 고려

 

5. 추가 고려 요소

거시 환경 요인

• 원유 가격 동향: OPEC+의 증산 결정과 미국 생산량 증가로 인한 공급 과잉 우려
• 금리 정책: 미 연준의 금리 인하 시기에 따른 에너지 섹터 투자 심리 변화
• 글로벌 수요: 중국 경제 성장 둔화와 글로벌 경기 침체 우려가 수요 전망에 부정적 영향

기업 특수 요인

• 버크셔 해서웨이의 지분 확대: 워렌 버핏의 지속적인 매수는 장기적 가치 투자 신호로 해석 가능
• 부채 감소: 2024년 4분기까지 $4.5억의 부채 상환 완료
• 배당 성장: 9% 배당 인상으로 현재 배당수익률 약 2.01%

 

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결론 및 투자자 가이드라인

Occidental Petroleum(OXY)은 최근 11%의 급락으로 기술적으로 과매도 상태에 근접해 있으며, 실제 기업 가치 대비 약 70% 저평가된 상태입니다. 워렌 버핏의 지속적인 매수는 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.

 

투자자 유형별 전략

• 단기 투자자: 현재 기술적 반등 가능성이 높아 $42-44 구간에서의 단기 매매 고려 가능하나, 원유 가격 변동성에 주의
• 중장기 투자자: 분할 매수 전략을 통해 포트폴리오에 편입 검토, 배당수익률과 버핏의 투자 전략을 참고

최종 판단

현 시점에서는 '신중한 매수' 전략이 적합해 보입니다.

 

급락 이후 RSI가 과매도 구간에 근접해 있고, 버핏의 지속적인 매수, 그리고 실제 기업가치 대비 저평가 상태를 고려할 때, 분할 매수 전략으로 접근하는 것이 바람직합니다.

 

다만, OPEC+의 증산 결정, 미국 생산량 증가, 글로벌 수요 둔화 우려 등 원유 시장의 불확실성이 지속되고 있어 리스크 관리에 유의해야 합니다.

 

(본 포스팅은 단순한 종목 분석이며, 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.)